Suning/Oaktree/Pimco : C’est le bordel à quelques jours de l’échéance du prêt de l'Inter

Et c’est la Rosea qui nous vient en aide en tentant de se montrer la plus explicite possible sur ce sujet car l'ancien prêteur de l'Inter essaierait d'entraver l'opération avec Pimco afin de rester au sein du club !

Revenons à la source :

L'Inter avait essayé ces derniers mois de renégocier l'accord avec Oaktree, mais pour un prêt bis, le fonds a demandé un intérêt encore plus élevé que les 12% actuels et une durée plus courte

Suning, accompagné des conseillers de Goldman Sachs et de Raine Group, a trouvé de meilleures conditions avec Pimco, un fonds qui gère près de 1.900 milliards de dollars et qui aurait plutôt garanti un intérêt proche de 12% pour un prêt non pas de deux mais de trois ans. C'est pourquoi, ces dernières semaines, les efforts de Steven Zhang se sont concentrés sur le nouveau prêteur.

Mais pourquoi ça pète maintenant ?

Vu les excellents résultats financiers (augmentation nette des revenus) et sportifs du club, Oaktree serait entre-temps revenu à la charge avec une manœuvre spéculative pour rester lié aux Nerazzurri et l'information publiée hier par Bloomberg, selon laquelle il y a eu un ralentissement dans l'accord entre le fonds Pimco et Steven Zhang sur le refinancement pour garder l'Inter, a fait l’effet d’une bombe.

La faute en revient à Oaktree, l'ancien prêteur du président des Nerazzurri car si le temps presse et si l'accord entre le fonds spéculatif américain Pimco et Suning, propriétaire de l'Inter, pour le prêt d'environ 430 millions d'euros a été trouvé à un niveau formel. Il manque l'annonce officielle qui permettrait à la famille Zhang de régler la dette de 375 millions (intérêts compris) avec Oaktree, le fonds qui, le 20 mai 2021, avait garanti 275 millions sous forme de prêt à travers Great Horizon SARL, la filiale de Suning à travers laquelle le groupe chinois possède la majorité du club avec 68,55% des actions.

Pourquoi faire simple lorsque l'on peut faire compliqué ?!

L’échéance du délai de trois ans est fixé à lundi prochain, tandis que l'annonce de l'accord avec Pimco, grâce auquel le président Steven Zhang pourra conserver le club, pourrait déjà être attendue pour demain. Mais pour rembourser Oaktree, on aurait une journée de retard!

Et oui, pour l'arrivée des fonds, il faudrait attendre jusqu'à mardi prochain, car lundi sera un jour férié au Luxembourg, où Great Horizon est basé. Cependant, comme il s'agit d'un accord très complexe impliquant trois parties, et que l'échéance est désormais proche, les premières rumeurs de problèmes qui compromettraient la fumée blanche sont apparues hier.

Bloomberg a en effet expliqué que "l'accord avec Pimco" est menacé. Toutes les parties négocient pour parvenir à un accord, la situation reste fluide, évolue et il y a encore une chance de parvenir à une conclusion positive. L'une des sources (qui a souhaité rester anonyme) a parlé d'une offre d'obligations privées de 435 millions d'euros avec une échéance en 2026 et un coupon fixé à 15 %

L’invité surprise

Un rôle clé dans l'affaire serait joué par Oaktree, qui aurait espéré une fin différente et qui tente maintenant d'utiliser tous les instruments juridiques en sa possession, en ne fournissant pas certaines informations clés et en posant des difficultés techniques, bureaucratiques et juridiques pour entraver l'opération dans l'espoir d'obtenir le refinancement du club

Et si on saura bientôt qui sera le propriétaire de l'Inter, car dans les prochains jours, voire les prochaines heures car il se dit récemment qu’un scénario conduit à la fumée blanche avec Zhang, un scénario qui donnerait une continuité au projet et qui permettrait de mieux planifier le prochain mercato d'été et d'évaluer dans le temps s'il faut poursuivre la recherche d'un acheteur, un scénario qui est lié à l'intérêt d'un fonds saoudien!

Ce ne sera pas Pif, qui contrôle Newcastle en Angleterre, mais un membre de la dynastie régnante des Al-Saoud, dont le pivot est le prince héritier Mohammed Bin Salman  où l’on parlerait d’une entrée dans l’actionnariat, mais à titre minoritaire.

Et c’est là également que se joue le rôle d’Oaktree qui, même s’il pourrait procéder à une prolongation du prêt en cours, pourrait virer à 3600 et également procéder à l’exécution de la saisie des actions du Club pour non-paiement et de reprendre la gestion de l'Inter...

Il ne reste plus qu'à attendre car l'échéance est vraiment proche. Nous en sommes aux étincelles, au choc frontal.

®Antony Gilles – Internazionale.fr